11月10日，乘聯分會發布的最新市場數據顯示，10月全國乘用車市場零售量達224.2萬輛，同比下降0.8%，環比微降0.1%，結束了此前連續兩月的“雙漲”態勢。不過從全年累計表現來看，1-10月乘用車累計零售1925萬輛，同比增長7.9%，依然保持著相對穩健的增長節奏。
圖片來源：乘聯分會
乘聯分會秘書長崔東樹分析指出，由于今年中秋落在10月，且隨著部分省市以舊換新補貼政策的收緊，區域間銷量增速出現分化，10月銷量未能持續拉升。
回溯今年車市走勢，“前低中高后平”的曲線十分清晰。年初1-2月，市場零售累計增速僅為1.2%，處于相對低位，隨著市場需求的逐步釋放以及各項促消費政策的落地見效，1-6月累計增速大幅拉升至11%，展現出強勁的增長動力，進入7-9月，受去年同期高基數影響，增速放緩至6%左右，但依然穩住了增長勢頭，10月則回落到持平狀態，呈現下半年高基數的減速特征。
自主份額直逼70%，合資與承壓
在整體車市略顯平淡的10月，自主品牌的表現堪稱亮眼，成為市場最大贏家。
據乘聯分會數據，該月自主品牌零售155萬輛，同比增長4%，環比增長3%，當月國內零售份額高達68.7%，同比提升3個百分點，距離70%的重要關口僅一步之遙。從全年累計來看，1-10月自主品牌零售市場份額已達65%，較去年同期大幅增長5.5個百分點，市場主導地位得到進一步鞏固。
反觀合資品牌，該月零售51萬輛，同比下降10%，環比增長3%。細分來看，德系品牌零售份額13.5%，同比下降2.3個百分點；日系品牌零售份額12.3%，同比下降0.6個百分點；美系品牌市場零售份額3.7%，同比下降0.3個百分點，上汽通用實現35%的同比增長，成為合資陣營中的亮點；韓系和其他歐系品牌零售份額則出現小幅增長，整體表現相對平穩。
豪華車板塊面臨的壓力更為突出。10月豪華車零售19萬輛，同比下降10%，環比大幅下降23%，零售份額8.4%，同比下降0.8個百分點。傳統豪華車市場不僅要應對自主品牌高端化車型的沖擊，還要面臨轉型滯后帶來的競爭劣勢，整體市場表現較合資品牌更為被動。
自主品牌的強勢崛起，核心驅動力來自新能源戰略的深度落地與持續發力。在新能源賽道上，自主品牌已經形成明顯的競爭優勢，成為拉動份額增長的關鍵。10月國內零售數據顯示，自主品牌中的新能源車滲透率高達77.9%，遠超豪華車22.2%和主流合資品牌7%的滲透率水平，差距十分懸殊。這一數據充分說明，自主品牌在新能源領域的布局已經開花結果，產品力和市場認可度得到廣泛驗證。
從新能源車零售份額來看，10月自主品牌新能源車零售份額70.8%，雖同比下降5個百分點，但依然占據絕對主導地位；主流合資品牌新能源車份額僅為3.2%，同比僅增長0.1個百分點，新能源轉型步伐緩慢。
值得關注的是，新勢力品牌成為市場增長的重要力量，10月新勢力新能源車零售份額22.7%，小鵬汽車、零跑汽車、小米汽車等品牌共同拉動新勢力份額同比增長6個百分點。新勢力車型的產品結構也在持續優化，純電動銷量占比達到74.3%，較同期的53.6%大幅提升；其中10-15萬級別純電動車型銷量占比顯著增長，精準切入主流消費市場，滿足了更多普通消費者的新能源購車需求。
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自主傳統車企孵化的獨立新能源品牌，即行業內俗稱的“創二代”，同樣表現強勢，10月市場份額達到15%，同比增長2.8個百分點。深藍汽車、奕派科技、極氪、極狐汽車、嵐圖等自主大集團旗下的“創二代”品牌，憑借母公司在技術研發、生產制造、供應鏈管理等方面的深厚積淀，以及在新能源領域的全新布局，產品競爭力持續提升，成為自主品牌新能源陣營的重要補充。
相比之下，特斯拉10月市場份額為2%，同比下降1.4個百分點。在自主品牌新能源車型的激烈競爭下，其市場份額受到一定擠壓，如何應對中國市場的本土化競爭，成為其保持增長的關鍵。
新能源滲透率相對穩定，出口成增長新引擎
10月新能源乘用車市場繼續保持增長態勢，成為車市復蘇的核心動力。
乘聯分會數據顯示，10月新能源乘用車市場零售128.2萬輛，同比增長7.3%，環比下降1.3%；1-10月累計零售1015.1萬輛，同比增長21.9%，增速遠超整體乘用車市場。作為對比，10月常規燃油乘用車零售96萬輛，同比下降10%，環比增長2%，新能源與燃油車市場呈現“一增一降”的鮮明對比，市場結構加速向新能源轉型。
圖片來源：乘聯分會
10月新能源車在國內總體乘用車的零售滲透率達到57.2%，較去年同期提升4.3個百分點，創下歷史同期新高。崔東樹指出，新能源車這一滲透率水平，呈現出由報廢更新、置換更新疊加新能源免征購置稅等普惠政策托底下的新能源平穩增長。
從企業表現來看，10月國內新能源乘用車零售突破2萬輛的企業約17家，自主品牌占據絕對主導地位。比亞迪汽車以295871輛的銷量遙遙領先，繼續領跑新能源市場；吉利汽車、上汽通用五菱、長安汽車分別以164256輛、99752輛、83424輛的銷量位居前列，展現出自主主流車企在新能源領域的強勁實力。鴻蒙智行、零跑汽車、奇瑞汽車、小米汽車等品牌表現同樣亮眼，銷量均突破4萬輛。
在國內市場穩步擴張的同時，新能源出口已經成為拉動行業增長的新引擎，展現出中國的全球競爭力。10月新能源乘用車出口25萬輛，同比大幅增長104%，環比增長19%，占乘用車出口總量的44.2%，較去年同期增長16.6個百分點。
從出口結構來看，純電動占新能源出口的64%（去年同期為81%），其中A00+A0級純電動車出口占純電動出口的37%（去年同期為42%）；插混車型占新能源出口的33%（去年同期為18%），占比實現大幅提升。這一結構變化反映出中國新能源汽車出口正在從以低端代步車型為主，向中高端車型和多元化產品結構轉型。
乘聯分會指出，伴隨著中國新能源車規模優勢的顯現和市場擴張需求，中國制造的新能源品牌產品越來越多地走出國門，在海外市場的認可度持續提升。盡管近期受到部分外部國家的貿易干擾，但自主插混車型在發展中國家市場增長迅猛，出口前景依然光明。
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在廠商新能源出口排名中，比亞迪汽車以80108輛的出口量位居第一，奇瑞汽車、特斯拉中國分別以40816輛、35491輛緊隨其后。智己汽車、吉利汽車、上汽通用五菱等企業出口表現同樣出色，出口量均突破1萬輛。
值得關注的是，從海外體系建設上看，部分自主品牌的CKD出口占比較高，長城汽車CKD出口占比51%，江鈴福特CKD出口占比18%、智己汽車CKD出口占比7%、比亞迪CKD出口占比6%，從整車出口轉向CKD出口和海外本地化生產體系建設上看，長城汽車、江鈴福特、智己汽車、比亞迪汽車等企業都表現很優秀。
多重利好下，11月車市有望重拾增長
2025年以來，中國乘用車市場在復雜多變的環境中展現出強勁的復蘇韌性，經歷年初短暫波動后，在政策引導與市場機制的雙重驅動下穩步回升。
具體來看，1月，受季節性因素與消費周期影響，乘用車市場出現階段性遇冷。但春節假期后，隨著社會經濟活動全面恢復，2月產銷數據強勢反彈，3月逐步回歸常態化消費節奏。
第二季度成為2025年乘用車市場復蘇的關鍵轉折點。國家促消費政策組合拳持續發力，各地配套措施密集落地，疊加主機廠補貼加碼、金融機構信貸支持及線下車展全面重啟，4月市場延續良好走勢，5月、6月更呈現超強增長態勢。
進入第三季度，市場增長節奏雖有所調整，但整體仍保持向上態勢。7月雖未能繼續超強增長，但零售較2023年7月176.8萬的歷史最高水平增長了3%，仍呈現較好增長態勢，8月零售亦較2023年8月192萬的歷史最高水平增長了3.7%，呈現了逐步平緩的增長態勢，9月零售銷量再創新高，較2017年9月219萬的歷史最高水平高出5萬輛，呈現年末政策退出前的強增長特征。
圖片來源：乘聯分會
10月市場雖回落到持平狀態，但這一調整更像是年末增長前的蓄力，11月在多重利好因素支撐下，車市有望重新恢復增長態勢。
結合乘聯分會相關分析，政策推動將成為11月車市增長的核心動力。今年新能源車車購稅免稅政策即將到期，明年購車需多繳納5個點的車購稅，這一政策節點使得消費者年末購車緊迫感顯著增強。為應對交付周期延長可能導致的消費者購車成本上升，各大車企紛紛推出購置稅補貼方案，雖然這種兜底式方案僅為今年年末的暫時行為，但在短期內有效刺激了消費需求。
與此同時，消費者購車決策受市場氛圍影響較大，熱銷車型的購買排隊現象，使得部分消費者轉而選擇平銷車型，這將進一步推動車市消費熱度持續上升。
季節因素也將助力11月車市走強。隨著天氣轉冷，北方地區消費者對車輛的需求明顯增加，同時年末農民工逐步返鄉，農村地區的購車熱情將逐步釋放，新能源車和中低端燃油車市場也將逐步升溫，
此外，12月到春節前是傳統車市旺銷期，充足的庫存是保障消費者購車選擇的基本要求，11月作為建庫存的最佳時機，廠商將加大生產和鋪貨力度，這也將直接帶動11月廠商銷量的提升。
出口市場的強勢增長態勢仍將延續，為整體車市增長提供有力支撐。崔東樹表示，下半年以來中國汽車出口局面持續向好，自主新能源的海外市場認可度不斷提升，海外營銷網絡快速擴張，部分海外市場增勢良好。隨著國際芯片等供應鏈的不穩定現象出現，中國汽車產業鏈的優勢進一步體現，中國汽車出口的增長態勢仍將延續。
綜合來看，10月車市的雙降是短期因素導致的階段性調整，并未改變全年市場向好的基本面。自主品牌的強勢崛起、新能源車的持續滲透、出口市場的蓬勃發展，共同構成了中國車市高質量發展的核心動力。11月在政策紅利、季節需求、出口增長等多重利好因素的共同作用下，乘用車市場有望擺脫10月的平淡態勢，實現銷量的穩步提升。